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飞扬国际拟赴港交所上市 短期偿债压力凸显

时间:2019-03-09 21:58 来源:江苏快三 编辑:http://xnylkjc.com

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近日,飞扬国际向港交所递交主板上市申请资料,拟募集资金用于在上海、杭州等华东地区沿海城市建立新的零售分...

本报记者 张家振 北京报道

摘牌新三板一年多后,飞扬国际控股(集团)有限公司(以下简称“飞扬国际”)将目光转向了港交所。

近日,飞扬国际向港交所递交主板上市申请资料,拟募集资金用于在上海、杭州等华东地区沿海城市建立新的零售分公司及销售点,以改善销售渠道、增加市场份额,加强上游资源整合能力、升级信息技术系统,及偿还银行贷款、优化资本结构和改善流动资金状况等。

据了解,早在2015年12月8日,飞扬国际的前身浙江飞扬国际旅游集团股份有限公司(以下简称“飞扬旅游”)正式挂牌新三板,成为“浙江旅行社行业第一股”。不过,在踏入资本市场大门后,飞扬旅游并未如愿解决融资问题,而是依靠银行贷款来支撑业务发展。

随着规模扩张,飞扬国际资本负债率也开始迅速攀升。相关数据显示,截至2016年、2017年和2018年9月30日,公司资本负债率分别达20.3%、66.8%和127.1%,同期银行借款分别为990万元、5000万元和9500万元。

如果此次上市成功,飞扬国际或将成为国内首家登陆港交所的民营旅行社。对于如何借力资本市场、在竞争激烈的旅游市场中实现突围等相关问题,《中国经营报》记者致电致函飞扬国际方面,截至发稿未获回复。

抢滩华东旅游市场

飞扬国际起步于浙江省宁波市鼓楼附近一间15平方米的小门面。2001年,时年27岁的何斌锋砸掉事业编制“铁饭碗”,带领4名员工开设了一家名叫“飞扬”的铺面,开始搏击旅行社行业。

2007年初,公司开始并购扩张步伐,并创下了国内旅行社行业闪电收购的“蛇吞象”奇迹,仅用7天时间就完成了对浙江东方海外旅游有限公司及其下属全省所有分、子公司的收购。在获得资质、规模后,飞扬国际快速启动了走出宁波完成浙江全省布局的步伐,并为此后布局全国市场打下了基础。

经过近20年发展,飞扬国际已成为从事设计、开发及销售旅行团、自由行产品及旅游配套产品和服务的旅游服务供应商。目前公司在宁波、温州、杭州、苏州等地经营26家零售分公司及销售办公室。

相关财务数据显示,2016年、2017年及2018年1月~9月,“飞扬国际收入分别为4.1亿元、4.65亿元和3.92亿元,2017年和2018年前三季度分别同比增长13.3%和8.5%”,2018年公司营收开始出现增长放缓迹象。同期毛利分别为6916.4万元、8970.3万元及8102.8万元,毛利率分别为16.9%、19.3%及20.6%。

从旅行目的地来看,公司在2016年、2017年以及2018年前三季度中,出境游收入占比超过60%,公司向包括欧美、日韩和东南亚等在内的全球超过50个目的地提供旅游产品,热门产品包括日本、泰国和美国等国内消费者最青睐的目的地旅行团。

不过,受旅游行业集中度不高影响,飞扬国际在浙江省所占市场份额并不高。根据弗若斯特沙利文报告,按2017年收入计算,飞扬国际在浙江省所有旅行社中排名第五,所占市场份额为0.9%。

此次选择赴港上市,公司募资将主要用于翻新现有零售分公司,在上海、杭州等华东地区沿海城市建立新的零售分公司及销售点,以改善销售渠道增加市场份额;加强上游资源整合能力、升级信息技术系统及偿还银行贷款、优化资本结构、改善流动资金状况等。

飞扬国际方面表示,进入资本市场有助于获得额外资金满足进一步的扩张计划,提升公司形象、知名度,加强整合上游资源的能力。